投資者在開始實盤交易外匯之前，必要的需要了解一些外匯盤面的基礎知識。本次行知百科，就為大家詳細介紹匯市中的貨幣對、槓桿、點差三個概念。
外匯 交易本質上是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。外匯交易是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。貨幣對由兩個ISO代碼加一分隔符表示，例如GBP/USD、EUR/USD。市場上的貨幣買賣通常都是相對於美元(USD)進行的，美元也是交易頻次最高的貨幣，另外還有七種頻繁交易的貨幣分別是歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊(GBP )，瑞士法郎(CHF )、澳元(AUD)，加元（CAD）和紐元（NZD）。這八種都是可自由兌換的貨幣，其交易占據全球外匯交易市場90%的份額。
這八種貨幣也有各自不同的特性，澳元、加元、紐元這三個貨幣價值和他們國家所產出的商品資源息息相關，被稱為商品貨幣。當礦產、石油、金屬這些資源價格上漲時，商品貨幣也會走強。並且在經濟復甦時候商品貨幣也最先走強，因為經濟一複蘇意味著商品的需求增加，從而帶動商品出口國經濟，往往商品貨幣最先加息。瑞士法郎、美元、日元這三種貨幣可以作為避險貨幣，瑞士和美國是由於不易受政治、戰爭、市場波動等因素影響，其貨幣保值性好能最大限度的避開風險。日元則是因為屬於低息貨幣，當經濟不行需要降息來刺激經濟時，高息貨幣由於匯率受到壓制，持有貨幣就相對不划算，而低息貨幣就有避險作用。日本長期低利率，在有危機時候，日元是不太可能降息，就實現了避險功能。新興市場貨幣和一些在特定事件影響下的主要貨幣由於波動性較大，可以認為是高風險貨幣。例如由於歐債危機和英國脫歐影響下的歐元和英鎊。此外澳元、紐元通常具有需較高的利息用以吸引資金.，也叫高息貨幣。
市場上的主要貨幣對交易有7種。包括：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CAD、USD/CHF、AUD/USD和NZD/USD，它們的走勢明顯，便於分析。通過研究美元的強弱，參考影響美元走勢的經濟指標，再配合目標國家的經濟情況和貨幣政策，就能找到交易方向。
投資者進行貨幣對的交易選擇時，通常應該取決於投資者們的交易習慣和交易策略。對於新手來說，美、歐、英磅、日元等一線貨幣是最佳選擇。並且從直盤（對美元的交易）開始，這些貨幣的流動性強，價差小，通常交易信號明顯，並且現在這些貨幣對的跟踪系統的配套開發較為成熟，新手們在交易的時候的參考較多，十分有利於初來乍到的交易新手在成本有限的情況下達成效率。成熟的交易者則更為適合交叉盤（不含美元）的交易，如歐元/日元，英鎊/日元和澳元/日元。交叉貨幣對通常價差較大，其交易特徵需要進行較多的分析和研判以評定其市場方向的驅動，所以交叉盤通常也是趨勢跟隨式交易者的最愛。激進的交易者則可以選擇新興國家的貨幣進行投資，這些貨幣流動性極低，交易量較小，價差大，且因其市場變化快所以波動幅度大，有較好的獲利空間。而短線交易者可以選擇日成交價幅度較大的貨幣，例如歐元/美元、美元/瑞士法郎和英磅/美元這三組。
槓桿
通常來說，由於貨幣的政治屬性，外匯市場的絕對波動較小，每日的波動幅度極少達到1%的水平（只有發生黑天鵝事件才有大範圍變化）。而過小的波動率，除了剛性需求的銀行機構以外，很少有個人投資者有興趣參與外匯交易。因此，為了提升外匯市場的流動性，就有了槓桿交易。銀行給外匯經紀公司，公司給投資者都存在槓桿。有了槓桿之後，投資者就可以以小博大從而吸引交易者交易，提升了外彙的流通量。
槓桿比例的大小一般由銀行或者經紀商決定，基本上全球的監管機構對外匯經紀商所提供的槓桿比例都沒有嚴格的限制。槓桿比例越大，投資者需要付出的自有資金就越少，相應地風險也會提高。保證金交易中通常用到的槓桿從1：10—1：500之間不等，比較普遍的槓桿比例是1：100。也就是說當投資人想建立一手10000美元持倉，那麼該只需要拿出100美元（10000美元的1%）即可。
需要注意的是，當投資者利用槓桿在外匯市場獲取利潤的時候，也要明白高槓桿同時也帶來高額的風險，必須時刻緊記持倉的實際大小，控制倉位避免可能出現的爆倉。理性的投資者會選擇一個合適自己的槓桿，並且仔細分析投資的收益預期，和可能遭遇的風險。
點差
在外匯經紀商的模式和外匯市場的層級結構中，我們都提到過銀行和做市商都會通過設置和放大點差來盈利。這個點差指的就是外匯市場報價中買入價（ask）和賣出價（bid）中間的差額，也就是買入價和賣出價之間的差額。
外匯市場上貨幣對的標價，一般用5位數表示，最小的變化單位被稱為“點”，例如歐元/美元(EUR/USD)的報價1.1853的最小單位是0.0001美元，那麼0.0001美元就是1點。美元/日元(USD/JPY)的報價113.38的最小單位是0.01日元，那麼0.01日元就是1點。對於投資而言，點差是一項交易成本，差點越小，則對投資者越有利。
點差分為固定點差和浮動點差。固定點差中點差不隨市場變化而變化，固定在一個值，通常大多數的做市商平台會採用固定點差模式。浮動點差則是隨著市場變化而變化，市場的流動性和交易量越大，點差越小；反之，點差越大。ECN方式的交易商通常根據自身的成本調整買賣價差，採取浮動點差的報價模式。
對於普通投資者而言，選擇點差小的外匯交易平台、買賣流動性好的貨幣對、不做頻繁交易就能較好的減少點差帶來的交易成本。
留言列表
